今年上半年,鋼鐵板材價格震蕩下跌。
卓創資訊數據顯示,2024年上半年,熱軋板卷(帶鋼的一種)最高價格出現在年初,達到4114.5元/噸。隨后,市價價格逐步下跌,截至6月底,熱軋板卷全國均價為3717.83元/噸,較年初高價累計下跌了9.64%。
卓創資訊分析師李歡在接受《中國經營報》記者采訪時表示,2024年上半年,熱軋板卷行情基本呈現震蕩下跌局面。盡管其間有間歇性反彈,但行情最終轉為下跌,并在6月底再次跌至上半年最低點位附近。綜合來看,上半年市場行情持續下跌,這主要源于地產行業的低迷,其關聯行業如鋼結構、機械等均受到一定影響,從而制約熱軋板卷的需求。
價格下跌趨勢明顯
卓創資訊數據顯示,2024年上半年,熱軋板卷最高價格出現在年初,為4114.5元/噸,截至6月底,熱軋板卷全國均價為3717.83元/噸,較年初高價累計下跌9.64%。長周期行情來看,熱軋板卷價格在2021年沖至近五年高點后,便開始逐步下跌,2024年基本處于下跌通道中。
李歡分析稱,從具體數據來看,2024年上半年熱軋板卷最高價格出現在年初,隨后市價逐步下跌,一季度保持下跌趨勢。從4月開始,市價有所反彈,這主要受成本止跌轉漲的帶動。然而,5月市價反彈結束,呈現橫盤整理的態勢。其主要原因在于5月宏觀消息偏利多,但市場供需面偏空,致使熱軋板卷價格上有頂、下有底,從而形成橫盤整理的局面。6月市價再次轉跌,這主要是因為6月消息面轉淡,供需矛盾凸顯,帶動市價重心下移。
另外,根據Myspic普鋼絕對價格指數,上半年螺紋鋼價格最高點出現在1月3日,為4116元/噸,最低點出現在4月1日,為3589元/噸,高低差達到527元/噸。6月28日,Myspic螺紋鋼絕對價格指數收于3613,環比下跌199.61。
事實上,市場供需矛盾逐步加劇,是鋼材市場震蕩下跌的主要因素。
就產量情況來看,卓創資訊數據顯示,2024年上半年熱軋板卷產量總計15597.37萬噸,同比增加11.19%。
李歡表示,2024年上半年熱軋板卷市場基本保持增產模式。產量增加的原因主要有兩點:首先,2024年上半年新增熱軋產能較為集中。據卓創資訊監測,上半年共投產5條熱軋產線,涉及產能2170萬噸,其中有1000萬噸的產能于上半年調試完畢,并且實現量產。其次,螺紋鋼市場行情表現差強人意,卷螺差擴大,部分鋼廠積極轉產熱卷,從而帶動熱卷日產量增加。
“在地產行業低迷的背景下,其關聯行業如鋼結構、機械等均受到一定的影響,從而制約熱軋板卷的需求。在眾多終端行業中,僅有造船行業發展向好,其余行業均呈現不同幅度的下滑。需求表現疲軟,而供應卻持續高位,致使市場供需差逐步擴大。”李歡表示,近幾年,熱軋板卷市場供應增速逐步超過需求增速,使得市場結余——供需差呈現逐步擴大的局面。截至2024年6月底,熱軋板卷市場供需差逐步擴大到最高1460萬噸的水平,較去年6月的供需差水平提高了3倍左右。
蘭格鋼鐵網研究中心副主任葛昕表示,目前來看,國內鋼材市場將受到鋼廠供給釋放漸升、季節性天氣效應深入、終端需求釋放不足、成本支撐維持韌性等多重因素的影響。由于鋼廠持續處于小幅虧損狀態,同時北方和南方地區進入了晴熱與雷雨交加的季節,終端需求釋放力度明顯受限,國內鋼市正向“供應漸升、需求走弱”的局面轉換。而鋼廠產能釋放或將受到“小虧損和弱需求”的雙重限制。
從鋼廠利潤情況來看,自2024年6月以來,鋼廠持續處于小幅虧損態勢。據蘭格鋼鐵研究中心測算,截至6月底,以兩周原料庫存測算的兩大主要鋼材品種均處于虧損局面,其中三級螺紋鋼虧損近40元/噸左右,而熱軋板卷虧損近70元/噸。
李歡也表示,上半年熱軋板卷成本呈現先跌后漲再跌的趨勢。在成本變動背景下,熱軋板卷鋼廠于4月以及6月出現虧損,最高虧損額度在100元/噸左右。
下半年或好于上半年
對于未來的市場走勢,李歡認為,下半年隨著熱軋板卷市場需求恢復,價格或再次遵循季節性規律。預計下半年走勢呈現“漲-跌-漲”的局面。考慮到2024年偏高的供需矛盾,預計2024年價格重心較2023年保持下移趨勢。預計熱軋板卷全年均價為3877.54元/噸,較2023年均價下跌4.22%。
李歡分析稱,首先,供應方面,就熱軋板卷行情新增產能情況以及鋼廠檢修計劃來看,暫未出現集中檢修減產的計劃。預計熱軋板卷產量將繼續保持高位水平,供應壓力持續存在。這將奠定全年熱軋板卷價格重心較2023年下移的基礎。其次,需求方面,上半年市場需求釋放不足。但下半年隨著各個地區促消費政策的落實,或有望帶動各個終端訂單情況好轉,進而促進熱軋板卷市場需求逐步轉好。預計下半年“金九”時節仍舊可期,8月市場行情或將提前啟動,帶動市價逐步上漲。需求則將對行情起到一定的帶動作用。
同時,鋼鐵行業的發展不僅受到國內政策的支持,還受到國際市場環境的推動。隨著全球經濟的逐步復蘇,鋼鐵行業的出口韌性十足,國際競爭力不斷提高。
據海關統計,2024年1—5月我國鋼材出口延續良好態勢,出口鋼材4465.5萬噸,同比增加24.7%。5月出口963.1萬噸,環比上升4.4%。
近日,南京鋼鐵股份有限公司首席分析師張秋生公開表示,管線鋼近兩年市場表現也非常好,尤其是中東地區管線鋼需求量特別大,后期中亞地區管線鋼的需求也會增加,未來是一個很好的機會。同時,隨著我國基建的不斷發力及鋼結構橋梁技術的不斷應用,近幾年鋼廠橋梁鋼板的訂單相當旺盛。目前國內橋梁板產量接近250萬噸規模,且有逐年遞增的趨勢。
張秋生認為,長期來看,鋼鐵行業依然處于下行周期中,企業面臨產能過剩、需求不足等問題。從中期來看,如果沒有特別的“黑天鵝”事件,鋼價將逐步企穩。短期來看,鋼材市場二季度好于一季度,下半年好于上半年,鋼價將圍繞成本線上下200元/噸至300元/噸浮動。
蘭格鋼鐵網專家、友發集團高級顧問韓衛東也表示,從下半年鋼價運行區間來看,可能會出現以下兩種情況。首先,如果下半年需求正常,限產相對溫和,產量與去年同期持平,價格會回到去年下半年均價水平,帶鋼大約在4000元/噸左右。其次,如果下半年需求出現“錯配”,如地方債多發、工地搶工期、房地產投資由負10%收縮至2%到3%、基建投資上升等,需求較正常水平偏高。同時,下半年限產非常嚴格,那么下半年鋼價將回到去年上半年均價水平,帶鋼價格或將達到4300元/噸左右。明年市場需求將趨于穩定,近兩年的震蕩行情將結束,迎來震蕩向上的走勢。
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